News aus Steuer- und Aufsichtsrecht.

Die Deka-Finanzexperten, Christian Hesse und Adem Memis, entwickeln gemeinsam mit Stiftungen eine individuelle Anlagepolitik. Im Interview erläutern die beiden, aus welchen drei Bausteinen sich eine Anlagerichtlinie zusammensetzt und warum für eine erfolgreiche Anlagestrategie der Kommunikationsfluss zwischen Stiftung und Experten entscheidend ist.

Eine Aktie, eine Stimme: Bisher galt dieser Grundsatz für börsennotierte Unternehmen in Deutschland. Mit der Verabschiedung des Zukunftsfinanzierungsgesetzes kehren Mehrstimmrechtsaktien zurück. Für Investoren und die Unternehmensführung lässt dies nichts Gutes erwarten, erläutert Cornelia Zimmermann, Spezialistin für Nachhaltigkeit und Corporate Governance bei der Deka.

Die Offenlegungsverordnung soll es Investoren vereinfachen, nachhaltige Finanzprodukte miteinander zu vergleichen. Die Realität sieht jedoch oft anders aus: eine Vielzahl ESG-Reportings für das gleiche Produkt, verfasst in Überlänge und dazu noch mit Redundanzen. Stefan Eich, Leiter ESG Client-Solutions bei der Deka, zeigt im Interview die Herausforderungen und Schönheitsfehler der Regulierung auf und erklärt, warum die Grundidee doch nicht so falsch ist.

„In der Kürze liegt die Würze“ – getreu diesem Motto führt die US-Börsenaufsicht SEC in den USA die Abwicklungsfrist von T+1 für Wertpapiertransaktionen ein. Welche Auswirkungen dies hat und warum die Deka gut für die Umstellung aufgestellt ist, erläutern die Deka-Experten Thomas Herbst, Leiter Trading Desk, und Guido Müller, Leiter des KVG-Middle-Office.

Aufgrund der unerwartet deutlichen Zinserhöhungen der EZB sind die Anleihekurse im Euroraum massiv eingebrochen – insbesondere langlaufende Anleihen hatten teilweise über 50 Prozent Kursverluste zu verzeichnen. Dieses Szenario ist für die meisten Versicherungen neu, sie stehen vor der Frage, ob und wie diese Verluste im Anlagevermögen bilanziell zu erfassen sind. Patrizia Gruszczyk, Expertin für Kundenregulatorik bei der Deka, fasst die schwierige Situation zusammen.

Institutionelle Investoren setzen aktuell verstärkt auf Alternative Anlageformen. Dabei werden sie jedoch durch die Regulatorik stark eingeschränkt, so dass beispielsweise für Versorgungswerke das Erzielen einer ausreichenden Rendite angesichts der niedrigen Zinsen zur Herausforderung wird. Die Landesregierung in Nordrhein-Westfalen hat 2021 deshalb die Einführung einer zusätzlichen Infrastrukturquote beschlossen, um Abhilfe zu schaffen.

Am 1. Januar 2022 ist die EU-Taxonomie-Verordnung in Kraft getreten. Sie soll definieren, was ökologisch-nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten sind und so einen verbindlichen Handlungsrahmen für das Finanzsystem schaffen. Das Thema ist komplex, einige Aspekte werden zudem kontrovers diskutiert. Deshalb ist die Verordnung mit ihrem Inkrafttreten in Bezug auf Ziele und Anforderungen noch nicht final. Welche Teile der EU-Taxonomie-Verordnung gelten seit dem 1. Januar? Welche Punkte sind noch offen? Wo liegen künftige Herausforderungen für Investoren und Vermögensverwalter? Ein Statusbericht.

Private Debt hat den Status als Nischenmarkt hinter sich gelassen. Zwei Drittel der Befragten des BAI Investor Survey 2021 gaben an, in die Assetklasse zu investieren. In den kommenden Jahren dürfte die Attraktivität von Private Debt aufgrund der wirtschaftlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen weiter zunehmen.

Interview zur EU-Offenlegungsverordnung

Voraussichtlich Ende Dezember 2020 – also ein halbes Jahr später als ursprünglich geplant – wird die EIOPA der EU-Kommission ihre finale Stellungnahme zu Solvency II vorlegen. Die Verzögerung war notwendig, um die Auswirkungen von Covid-19 zu berücksichtigen. Patrizia Gruszczyk, Expertin für Kundenregulatorik bei Deka Institutionell, erläutert, worauf es für Versicherungsunternehmen besonders ankommt.

Der Trend zu langfristigen Baufinanzierungen ist ungebrochen. Immer mehr Kunden entscheiden sich für Kredite mit einer Zinsbindung von mehr als zehn Jahren. Dies stellt Sparkassen vor neue Herausforderungen.

Die Aufsichtsbehörden stellen immer umfangreichere und höhere Anforderungen an die Fondstransparenz. Als größter Dachfondsmanager für Sparkassen im Depot A integriert die Deka jeden Monat die Bestandsdaten von zirka 400 Zielfonds und knapp 100 Asset Managern und verfügt deshalb über eine umfassende Expertise in der Aufbereitung und technischen Weiterverarbeitung von bankaufsichtsrechtlichen Daten.

Die EU-Taxonomie definiert erstmals EU-weit und verbindlich, was nachhaltige wirtschaftliche Tätigkeiten, auch Investitionen, sind. Und das hat für alle Marktteilnehmer eine enorme Bedeutung.

Das für Versicherungsunternehmen geltende Aufsichtsregime Solvency II ist mittlerweile seit knapp fünf Jahren in Kraft und steht vor wichtigen Anpassungen. Einige dieser Änderungen würden, wenn sie wie von der europäischen Versicherungsaufsicht -EIOPA vorgeschlagen umgesetzt werden, für die Versicherungsunternehmen spürbare Mehrbelastungen bei den Eigenmitteln mit sich bringen.

Nachhaltige Investments sind längst kein Nischenthema mehr - Auch bei Banken schreibt man das Thema groß.

Marianne Ullrich, Expertin für Nachhaltigkeit im Portfoliomanagement der Deka, über die steigende Attraktivität von ESG-Kriterien im Anlageprozess – als Instrument zur Früherkennung und Reduktion von Risiken auf Portfolioebene.

So unterstützt eine KVG-Lösung Sie bei der EbAV II-Umsetzung.