Abnahme

Deka Institutionell Assets & Values

Dividendenstrategien – für Solidität und Performance.

Auch im Jahr 2024 schütten deutsche Aktiengesellschaften wieder eine Rekordsumme an Dividenden aus: Anlegerinnen und Anleger erhalten mehr als 54,2 Mrd. Euro – das sind noch einmal 1,5 Mrd. Euro mehr als im Rekordjahr 2023*. Dividenden sind eine oft unterschätzte, aber sehr wichtige Komponente der Gesamtperformance von Aktienportfolios, gerade bei langfristig orientierten, strategischen Anlegern. Erfahren Sie von unseren Experten die aktuellen Trends der Ausschüttungssaison 2024, welche Methoden bei der Auswahl „guter“ Dividendentitel Erfolg versprechen und wie Sie daran partizipieren können.

Mai 2024

Was Sie in dieser Folge erwartet.

Tatsächlich sind die Unternehmensgewinne im Jahr 2023 im Vergleich zum Vorjahr leicht zurückgegangen, allerdings nur in einer Größenordnung, die keinen wesentlichen Einfluss auf die Dividendenpolitik der Unternehmen hat. Zudem werden auch in der Ausschüttungssaison 2024 wieder hohe Sonderdividenden gezahlt. Während sich die Gewinne von Unternehmen als volatil erweisen, weil sie konjunkturabhängig sind, versuchen Unternehmen die Ausschüttungen an Aktionäre zumindest konstant zu halten. Es ist diese Kontinuität der Erträge, die Dividendenstrategien zu einem wertvollen Bestandteil institutioneller Portfolios macht.

Unser Moderator Thorsten Welgen diskutiert mit unseren Experten unter anderem folgende Themen:

  • Dividendentrends 2024 – was passiert bei DAX und MDAX

  • Dividendenrendite – warum der Fokus auf eine Kennzahl zu falschen Allokationen führt

  • Anteil der Dividende an der langfristigen Gesamtperformance

  • Dividendenqualität erkennen – was analysiert ein Portfoliomanager?

  • Weitere Arten von Aktionärsvergütung: Aktienrückkäufe & Aktiendividenden (Scrip Dividends)

  • Ertragswachstum – Prognose und Ausblick auf die Ausschüttungssaison 2025

Erfahren Sie von unseren Analysten mehr über die Trends in der Dividendensaison 2024 und nutzen Sie die Übersicht über die Dividendendaten von DAX, MDAX, EURO STOXX 50 und der wichtigsten US-Werte.

Unsere Speaker.

„Der Anteil der Dividende an der Performance ist enorm: Beim Stoxx Europe 600 beispielsweise haben sich die Kurse in den vergangenen gut 25 Jahren vervielfacht. Mit reinvestierten Dividenden ist der Gesamtertrag aber drei Mal so hoch ausgefallen wie die reine Kursentwicklung.“

Joachim Schallmayer

Leiter Kapitalmärkte & Strategie, Deka

Joachim Schallmayer ist Leiter Kapitalmärkte und Strategie bei der DekaBank. Der gelernte Versicherungskaufmann schloss das BWL-Studium an der Goethe Universität in Frankfurt als Diplom-Kaufmann ab und erwarb zusätzlich den Chartered Financial Analyst (CFA). Er startete als Portfoliomanager bei Deka (2001), wo er über 10 Jahre diverse Publikums- und Spezialfonds managte und zuletzt das europäische und deutsche Aktienfondsmanagement leitete.

„Wir fokussieren auf den Total Shareholder Return – dabei schauen wir nicht nur auf die üblichen Kennzahlen und Free Cash Flows für Dividenden oder Rückkaufprogramme, sondern analysieren auch Geschäftsmodelle, Markteintrittsbarrieren und nachhaltige Wettbewerbsvorteile von Unternehmen.“

Matthias Both

Portfoliomanager Dividendenstrategien, Deka

Bei der Deka startete Matthias Both im Jahr 1998 als Spezialfondsmanager für Aktien- und Balanced-Fonds; seit 2008 ist er im Team Aktien Europa für mehrere europäische Aktien-Publikumsfonds und im Team Aktien Deutschland für das Research ausgewählter Aktien verantwortlich. Als Produktspezialist übernimmt er seit 2021 zudem eine Schnittstellenfunktion zwischen Fondsmanagement und Vertriebseinheiten. Herr Both startete seine Karriere in der Vermögensberatung der Taunus Sparkasse, wo er auch Mitglied des Anlageausschusses für Eigengeschäfte (Depot A) war. Er ist Bankkaufmann und Certified EFFAS Financial Analyst (CEFA).

*Quelle: Publikation Deka (Dividendenkalender)

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  • Holger Stiebeling
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    Diplom-Kaufmann, Geschäftsführer WestInvest, Leiter Fondsmanagement
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    B.A. Immobilien- & Facility Management, Fund Management, CT Real Estate Partners GmbH & Co. KG
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  • Carsten J. Jöckel
    Dipl.-Wirtschaftsingenieur Immobilienökonom (ebs), Fondsmanagement Deka Immobilien Domus-Fonds
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