KOMPETENZ
Immobilieninvestments: Club-Deals im Kommen
Als eine von wenigen Assetklassen bieten Immobilien die Aussicht auf langfristig stabile Renditen. Entsprechend stark ist das Interesse vieler Anleger gerade in der aktuellen Situation an den Kapitalmärkten. Um besonders attraktive und damit renditeträchtige Immobilien zu erwerben, können sich mehrere Investoren in sogenannten Club Deals zusammenschließen. Die Deka besitzt auf diesem Gebiet große Expertise und bietet mit der Fokus-Reihe interessante Objekte.
September 2020
Die Auswirkungen der Corona-Pandemie sind derzeit auch bei den Investoren zu spüren. Auf der Suche nach Anlagemöglichkeiten blicken viele Anleger noch stärker als zuvor auf den Immobiliensektor.
Ein Selbstläufer sind Immobilieninvestments indes nicht. „Die Zukunftsaussichten und Renditechancen unterscheiden sich – abhängig von der Nutzungsart des betreffenden Objektes – erheblich“, erläutert Mark Wolter, Leiter Immobilienfondsmanagement Institutionelle Kunden bei der Deka Immobilien Investment GmbH.
Profunde Immobilienexpertise und exzellenter Marktzugang sind wichtig, um die attraktivsten Immobilien für die Investoren herauszufiltern.
Club Deals bieten Zugang zu besonders renditeträchtigen Objekten.
Einen Erfolg versprechenden Ansatz stellen sogenannte Club Deals dar. Das sind nicht börsennotierte Immobilienvehikel, bei denen sich mehrere Investoren zusammenschließen und gemeinsam Kapital in eine Fondsstruktur einbringen, die von einem externen Fondsmanager nach einer vorher festgelegten Immobilieninvestmentstrategie verwaltet wird. „Bei der Zusammenstellung des Anlegerkreises achten wir auch immer auf gleichgerichtete oder sich ergänzende Interessen der Anleger“, so Wolter. So können sie Anteile an besonders attraktiven Objekten erwerben. Die Investorenanzahl ist in der Regel sehr klein, und oft investieren die beteiligten Parteien zu gleichen Teilen.
Nachfrage steigt.
Die Deka konzentriert sich seit mehreren Jahren verstärkt auf solche Transaktionen und weitet ihr Produktspektrum in Richtung Club Deals kontinuierlich aus. Dabei helfen ihr breiter Marktzugang und ihr großes Portfolio: 530 Investments in 27 Ländern mit einem verwalteten Immobilienvermögen von rund 41 Mrd. Euro befinden sich zum 30. Juni 2020 in den unterschiedlichen Sondervermögen der Deka.
Expertise bei Strukturierungen erfolgsentscheidend.
Institutionelle Investoren profitieren durch den erweiterten Marktzugang zu nationalen und internationalen Top-Immobilien durch die Deka. Sie verbindet die entscheidenden Faktoren: Weltweite Vernetzung, Erfahrung in puncto internationale Transaktionen, Asset Management, individuelles Reporting und – besonders wichtig – Strukturierungsexpertise. Denn für den Anlageerfolg ist neben der Qualität des Zielinvestments auch die individuell zu den Erfordernissen des Investors passende Rechtsform bzw. Hülle des Investments maßgeblich. Investoren stehen zwei Fondsvehikel zur Verfügung: die regulierte Investmentkommanditgesellschaft (InvKG) und der offene Spezial-AIF. Beide sind nach KAGB reguliert und bieten größtmögliche Transparenz.
Gute Argumente.
Für Investoren können sich Club Deals aus mehreren Gründen lohnen: So sind die rechtliche und strukturelle Ausgestaltung flexibel; zudem handelt es sich um maßgeschneiderte Investments – mit einem hohen Maß an Kontrolle und an Einbeziehung in die Entscheidungsprozesse. „Die Anlagestrategien lassen sich zielgenau und effektiv umsetzen, weil die Partner üblicherweise identische, beziehungsweise zumindest ähnliche Interessen verfolgen. Die Zielobjekte sind zudem bereits häufig gesichert, was eine dezidierte Prüfung auf Anlegerebene möglich macht“, unterstreicht Wolter. Nach Einbringung der Immobilien in das Vehikel werden die Investoren in Entscheidungen eingebunden, beispielsweise durch regelmäßige Investorentreffen und monatliche Reportings.
Erfolgsprodukt „Fokus-Reihe“.
Die Deka hat ihr Club-Deal-Engagement im Jahr 2016 mit der Auflage des ersten Fonds aus der „Fokus-Reihe“ mit dem Ankauf des Gebäudekomplexes „The Park“ in Prag gestartet. Die Reihe bietet Investoren die Möglichkeit, ein bereits bestehendes Immobilienportfolio gezielt zu erweitern und dessen Diversifikation zu erhöhen. Der „Deka-Immobilien Fokus Prag“ umfasst ein Büroensemble mit einer Grundstücksfläche von rund 75.000 qm mit zwölf hochwertigen Büroimmobilien in einer campusartigen Gesamtanlage. Auf den circa 116.000 qm vermietbarer Fläche haben sich überwiegend internationale Technologieunternehmen angesiedelt. „The Park“ liegt in Prag 4 (Pankrác), dem größten und bedeutendsten Büromarkt der tschechischen Hauptstadt.
Mit der Auflegung des „Deka-Immobilien Fokus Logistik Tschechien“ im Jahr 2018 hat die Deka ihre Fokus-Reihe fortgeführt. Institutionelle Investoren konnten sich an einem vollständig vermieteten Logistik- und Light-Industrial-Objekt-Portfolio in Pilsen mit 37 renommierten Mietern aus verschiedenen Sektoren beteiligen. Das Investment beinhaltet 22 moderne Gebäude mit einer vermietbaren Fläche von insgesamt rund 216.000 qm.
Das neueste „Fokus“-Kapitel wird in Wien geschrieben.
Erst jüngst hat sich Deka Immobilien das Bürohochhaus „Austro Tower“ in Wien gesichert. Die Liegenschaft wird nach Fertigstellung in den neu aufgelegten geschlossenen Immobilienfonds „Deka-Immobilien Fokus Büro Wien“ eingebracht. Der Austro Tower soll nach der geplanten Fertigstellung Ende 2021 eine vermietbare Fläche von mehr als 32.000 qm umfassen. Er ist bereits langfristig vorvermietet, wobei zwei öffentliche Mieter rund 85 Prozent der Flächen belegen. Der Fonds ergänzt die Fokusreihe um ein ausschüttungsorientiertes sowie langfristig ausgerichtetes Investment und erweitert die Produktpalette des Geschäftsfeldes Immobilien um die erste Investmentkommanditgesellschaft im Rahmen eines Fondsadvisory-Mandates.
„Wir werden auch in Zukunft mit Fokus-Produkten unseren Anlegern neue Märkte und bislang nicht zugängliche Objekte erschließen“, kündigt Wolter an.
Mark Wolter