Wie wird Transparenz konkret geschaffen?

Friess: Durch objektive Abwägung von Chancen und Risiken. Stiftungen fokussieren oft auf Kapitalerhalt, Pensionskassen sind stark von Zinsänderungen betroffen. Das führt zu individuellen Steuerungs- und Handlungsempfehlungen. Aufgrund erhöhter Governance-Anforderungen sind solche Tools heute ein wichtiger Standard und sie bieten einen deutlichen Mehrwert.

Carls: Ein zentrales Element in der Zusammenarbeit mit Sparkassen ist der Deka Treasury Kompass, der auf Basis von Sparkassendaten fundierte Auswertungen der Eigengeschäfte und der Bilanzstruktur liefert. Im Dialog mit den Sparkassen entwickeln wir darauf basierend Steuerungs- und Handlungsempfehlungen. Diese reichen von der Strukturierung des Vermögens über die Risikoreduktion bis hin zur Nutzung von Ertragschancen im Rahmen der Risikotragfähigkeit. Wir blicken dabei immer auf das Gesamthaus, um Resilienz und Anpassungsfähigkeit zu verankern. Szenarioanalysen und flexible Allokationsstrategien sind feste Bestandteile unseres Ansatzes.

Friess: Ergänzend diskutieren wir intensiv, wie die Resilienz ihrer Portfolios gestärkt werden kann. Die Fragilität der Kapitalmärkte – etwa durch geopolitische Konflikte – hat das Bewusstsein für Risiken struktureller Regimebrüche geschärft. Änderungen von Zinsen, Inflation oder Risikoprämien wirken sich je nach Kundengruppe unterschiedlich aus: Stiftungen müssen bei Stagflation den realen Kapitalerhalt sichern, Pensionskassen mit hoher Anleihequote sind bei Rückfall in Niedrigzinsregime besonders gefährdet und benötigen bilanzielle sowie ökonomische Risikoanalyse.

Nutzen Sie weitere Instrumente, Herr Carls?

Carls: Ja. Unsere digitale Plattform Deka Easy Access bietet aktuelle Marktinformationen, Simulationsmöglichkeiten für das Depot A der Sparkassen sowie Zinsbuchsteuerung. Die Abwicklung von Handelsgeschäften und die Unterstützung von der Liquiditätsanalyse bis zur Umsetzung im Depot A sind ebenfalls integriert. Perspektivisch wird die Plattform zum ‚Co-Piloten‘ für Treasurer und Händler, indem Steuerungskennzahlen mit Marktdaten und Produktangeboten verknüpft werden – stets begleitet von persönlicher Betreuung.

Welche Rolle spielen rechtliche Rahmenbedingungen in der Beratung von Sparkassen?

Carls: Wir stellen sicher, dass unsere Lösungen den regulatorischen Anforderungen der jeweiligen Sparkasse entsprechen. Wir unterstützen mit Szenarioanalysen, Stresstests und Simulationen zur Sicherung ihrer Risikotragfähigkeit. Eigenkapitalquoten, Liquiditätskennzahlen und regulatorische Vorgaben, Stichwort Basel III, sind fester Bestandteil. Nachhaltigkeitsaspekte und Unterstützung bei den Prozessen rund um neue Produkte werden ebenso abgedeckt. In einigen Instituten übernehmen wir das Management der Eigenanlagen vollständig für die Sparkasse.

Welche Herausforderungen ergeben sich aus Kapitalmarktsicht für Pensionskassen, Versorgungswerke, Stiftungen und Versicherungen?

Friess: Bei der Implementierung der strategischen Allokation stehen zahlreiche Optionen zur Verfügung. Der MSCI Welt ist stark auf den US-Markt und Technologiewerte konzentriert; Multi-Faktor-Strategien mit Fokus auf Low Risk, Qualität und Value diversifizieren das Portfolio und erhöhen die Resilienz. Im Segment der Unternehmensanleihen nutzt man Qualitätsfilter, um potenzielle Abwertungen frühzeitig zu erkennen. Solche Filter lassen sich effizient in Buy-and-Hold-Portfolios integrieren.

Was ist Ihr Fazit für die Sparkassen und Verbundunternehmen?

Carls: Wir richten unsere Angebote konsequent auf die Bedürfnisse von Sparkassen und Verbundunternehmen aus. Die partnerschaftliche Zusammenarbeit mit der Deka ermöglicht effizientes Risikomanagement, regulatorisch konforme Strategien und Zugang zu innovativen Lösungen – ideal für nachhaltiges Agieren im anspruchsvollen Marktumfeld. Instrumente wie der Deka Treasury Kompass unterstützen dabei, Ertrags-Risiko-Profile zu optimieren und regulatorische Anforderungen zu erfüllen. Die Kombination aus datenbasierter Transparenz, individueller Beratung und passenden Lösungen ist die Grundlage für eine zukunftsorientierte Marktposition. Als langfristiger Partner werden wir unsere Unterstützung im Eigenanlagenmanagement weiter intensivieren – angesichts Herausforderungen wie Demografie, Fachkräftemangel und zunehmender Komplexität.

Friess: Die von Dieter Carls beschriebene Philosophie verfolgen wir genau so. Wir kämpfen für den Erfolg unserer Kunden – unser Ziel ist, im klassischen Asset Management wie auch bei innovativen, digitalen und nachhaltigen Kapitalmarktlösungen eine führende Rolle einzunehmen und unsere Position weiter auszubauen.