Strategien und Fokusthemen.

Die Deka-Experten Dr. Alexander Zanker und Denis Friess zeigen auf, wie sich institutionelle Anleger auf Strukturbrüche bei Marktgrößen wie Inflation vorbereiten können.

Regimewechsel stellen institutionelle Anleger vor andere Risiken als normale Marktturbulenzen. Wie sie kritische Szenarien erkennen und ihre Allokation widerstandsfähiger machen.

Das Geschäft mit professionellen Investoren hat die Deka auf neue Säulen gestellt. Seit Juni 2025 verantwortet Dieter Carls den Bereich „Institutioneller Vertrieb Sparkassen & Verbund“. Denis Friess übernahm im November 2025 die Umstrukturierung des Bereichs Pensionskassen, Versorgungswerke, Stiftungen und Versicherungen und wurde im April 2026 in die Geschäftsführung der Deka Investment für das institutionelle Geschäft berufen. Im Interview berichten sie über aktuelle Positionierung, Ziele und Vorteile für die Kunden.

Eine große Wirtschaftskrise steht nach Einschätzung der Deka-Experten zwar nicht bevor. Die Kapitalmärkte befinden sich jedoch keineswegs in ruhigem Fahrwasser, so der Tenor auf dem Deka Pension Day 2026. Damit wird die Steuerung der Direktanlagen auch für Pensionskassen anspruchsvoller. Unterstützt werden sie dabei von der Deka.

Wenn die Märkte im Schönwettermodus sind, ist die Kapitalanlage verhältnismäßig einfach. Aber an den Kapitalmärkten kann es immer auch Gewitter geben. Wie Pensionseinrichtungen vorsorgen können, war Thema beim Deka Pension Day 2026 in Frankfurt.

Wie Pensionskassen und Stiftungen Portfolios auf ein fragiles Regime vorbereiten.

Ein neuer Ansatz aus dem quantitativen Fondsmanagement der Deka nutzt eine automatisierte KI-Analyse von Finanznachrichten, um zeitnah attraktive Investmentthemen zu identifizieren.

ESG-basiertes Investieren befindet sich im Wandel. Während in den USA der politische Widerstand gegen Nachhaltigkeit in Wirtschaft und Kapitalmarkt wächst, unterzieht Europa die bestehenden Regelungen einer Prüfung und strebt nach Entbürokratisierung. Ingo Speich, Leiter Nachhaltigkeit und Corporate Governance, sowie Christian Hesse, Kundenbetreuer für Stiftungen bei der Deka, zeigen auf, wo nachhaltiges Investieren heute steht und warum ESG-Kriterien gerade für institutionelle Anleger unverändert Relevanz haben.

Währungsschwankungen bei hohem US-Dollar-Exposure werden für institutionelle Investoren zunehmend zum Risikofaktor. Klassische Absicherungsstrategien stoßen dabei an ihre Grenzen. Mit einem neuen quantitativen Ansatz der Deka lassen sich Währungsrisiken dynamisch steuern und risikoadjustierte Renditen gezielt verbessern.

Das Verwahrstellengeschäft gewinnt zunehmend an Bedeutung. An der Schnittstelle zwischen Regulatorik, neuen Produkten und sich verändernden Infrastrukturen stehen Verwahrstellen im Mittelpunkt vieler bedeutender Veränderungen. Welche Themen derzeit für institutionelle Investoren besonders relevant sind und wie die Deka dafür aufgestellt ist, zeigen Jörg Debé, Leiter Investment Services, und Markus Groll, Kundenbetreuer Investment Services, im Interview auf.

FX-Optionen liefern wichtige Signale zur Einschätzung von Risiken und Marktunsicherheiten im Devisenbereich. Die Volatilitätsrisikoprämie (VRP) ermöglicht es, Chancen frühzeitig zu erkennen und systematische Anlagestrategien zu entwickeln.

Diversifikation, laufende Erträge und regulatorische Sicherheit: Kreditfonds haben sich als wichtiger Bestandteil institutioneller Portfolios etabliert. Benjamin Bernhard, Leiter Fondsmanagement Kreditfonds, und Christian Huth, Director Institutional Business Development Real Assets, zeigen auf, wie sich die Deka-Kreditfonds von klassischen Private-Debt-Strategien unterscheiden, und wie Investoren am Kreditbuch der Deka partizipieren können.

Wie behält man den Überblick bei einer Vielzahl von unterschiedlichen Kapitalanlagen? Über Jahre gewachsene Investmentstrukturen und der Wunsch nach mehr Detailtransparenz in den verschiedenen Investmentsegmenten stellten das Versorgungswerk der Zahnärztekammer Mecklenburg-Vorpommern vor besondere Herausforderungen. Mit ihrer großen Bandbreite an Dienstleistungen und Expertise konnte die Deka überzeugen und so das Versorgungswerk für einen Wechsel der Master-Kapitalverwaltungsgesellschaft gewinnen, machen Sören Fethke, Geschäftsführer des Versorgungswerkes, und Maria Fecho, Kundenbetreuerin bei der Deka Master-KVG, deutlich.

2025 war für die Kapitalanlage von Stiftungen ein erfolgreiches Jahr – und auch das neue Jahr bietet Chancen. Die Anlageexperten der Deka wagen einen Ausblick und zeigen auf, wie Stiftungen mit einem innovativen Tool Risiken klug managen und Ertragspotenziale nutzen können.

Das erste Halbjahr 2025 war unter Nachrichtenaspekten eine Achterbahnfahrt. Und auch wenn der weiter andauernde Höhenflug an den internationalen Finanzmärkten weder durch Zollkonflikte noch durch militärische Auseinandersetzungen gestoppt werden konnte, sollten institutionelle Investoren wachsam bleiben, sagt Dr. Ulrich Neugebauer, Sprecher der Geschäftsführung der Deka Investment.

Europa und Deutschland befinden sich im Umbruch – das zeigt sich auch in illiquiden Anlageklassen wie Real Assets. So zählen der Ausbau und die Modernisierung der öffentlichen Infrastruktur zu den großen Herausforderungen der etablierten Volkswirtschaften.

Mit dem dreitausendsten Gespräch am Horizont und über 70 Prozent Teilnahmequote 2025 startet der Deka Treasury-Kompass in eine neue Runde und liefert Sparkassen bundesweit wertvolle Impulse für die strategische Standortbestimmung. Christopher Bliemel, Leiter Strategische Eigengeschäftssteuerung & ALM bei der Deka, zeigt anhand der diesjährigen Daten, dass Depot A und Bilanzsumme wachsen und eine risikoarme Anlage mit Blick auf die Eigenkapitalanforderungen der Favorit der Sparkassen bleibt.

Die Deka stellt sich in der Zusammenarbeit mit Consultants neu auf. Ginette Groß und Dirk Bednarz, Spezialisten für Consultantbetreuung, geben im Interview Einblick in ihre Arbeitsweise und verraten, welche Vorteile eine Zusammenarbeit mit der Deka für institutionelle Kunden bereithält.

Lieber Madrid als Málaga und Paris schlägt Singapur. Städte müssen eine Vielzahl unterschiedlichster Kriterien erfüllen, damit sie als Investitionsstandort für den Deka-ImmobilienMetropolen infrage kommen. Fondsmanager Marcel Hagen erklärt, welche Anforderungen er an Metropolen stellt und warum Immobilien an Top-Standorten ein einzigartiges Investment sind.

Auch im institutionellen Spezialfondsgeschäft wächst der Wunsch, Prozesse effizienter zu gestalten – nicht zuletzt, um Fehlerquellen auszuschließen. Mit Deka Easy Funds stellt die Deka als erste Kapitalverwaltungsgesellschaft in Deutschland ein Tool zur Verfügung, mit dem institutionelle Kunden die gängigsten Auftragsarten selbst erfassen und übermitteln können, dabei aber die volle Transparenz über Bestände und Vorgänge behalten. Matthias Schillai, Leiter Asset Servicing bei der Deka, und Matthias Oleownik, Leiter Onboarding & Fundevents bei der Deka, zu den Vorteilen.

Anlegerinnen und Anleger sollten trotz der hohen Dividenden-Niveaus tiefer hinter die Bilanzen blicken – oder blicken lassen: Deka-Fachleute treten auf Haupt­versammlungen aktiv für richtige Strategien, Transparenz und gute Unternehmensführung ein. Die besten Firmen steuern angesichts von Handelskonflikten, digitalem und nachhaltigem Wirtschaftsumbau und globalen Krisen schon um.

Institutionelle Investoren benötigen für die Evaluierung ihrer Kapitalanlagen eine detaillierte Analyse der Risikofaktoren. Hierbei hat sich gezeigt, dass ein Blick in die Vergangenheit oft nicht ausreicht, um relevante Risiken abzubilden. Economic Scenario Generators wagen einen Blick in die Zukunft durch die Erstellung möglicher Szenarien.

Die Finanzmärkte sind im Wandel. Multi-Asset-Strategien können Stiftungen helfen, sich gegen (geo)politische Unsicherheiten zu wappnen und Marktopportunitäten zu nutzen. Anlageexperten der Deka erklären wie und bringen mit dem Deka Strategy Navigator ein Tool zur erfolgreichen Stiftungsanlage ins Spiel.

Mit der Zinswende haben auch Allokationen in Anleihen zugenommen. Wieso institutionelle Investoren in diesem Kontext ihr Augenmerk auf Multi-Asset-Credit-Lösungen richten sollten, mit dem Ziel, in einem komplexeren Zins- und Marktumfeld strukturell höhere Risikoprämien zu erschließen und zugleich die Resilienz ihrer Fixed-Income-Allokation zu stärken, erläutern Dr. Alexander Zanker, Leiter Institutional Consulting Solutions, und Martin Richter, Fondsmanager des Deka-RentenStrategie Global.

2025 könnte ein Jahr erhöhter Marktvolatilität werden – und damit besonders für Volatilitätsstrategien interessante Möglichkeiten bieten. So nutzt der Deka-Vega Plus einen Relative-Value-Ansatz, dessen Ziel es ist, unabhängig von Marktentwicklungen stabile Renditen zu erzielen.

Die Zukunft birgt so manche Überraschung, positiv wie negativ. In Zeiten von Konflikten und volatilen Märkten bieten Laufzeitfonds Investoren trotz Unwägbarkeiten planbare Erträge über klar definierte Anlagezeiträume. Manuel Schöffler, Head of Corporates – High Yield, bei der Deka, zeigt auf, wie Investoren mit Laufzeitfonds das aktuelle Zinsniveau für sich nutzen können.

Viele Unternehmen haben in den letzten Jahren wichtige Schritte unternommen, um die Risikostrategie ihrer betrieblichen Altersvorsorge zu optimieren. Dabei wurden traditionelle Leistungszusagen durch beitragsorientierte Leistungszusagen („boLZ“) ersetzt. Diese Veränderung ist ein wichtiger Schritt in Richtung De-Risking.

Ein möglicher strategischer Vorteil für institutionelle Kunden und die betriebliche Altersversorgung: Lebenszyklusmodelle sind Anlagestrategien, die das Portfolio im Laufe der Zeit regelbasiert anpassen. Sie berücksichtigen die verschiedenen Lebensphasen der Mitarbeitenden eines Unternehmens, von der Wachstumsphase über die Stabilisierungsphase bis hin zur Übergangsphase. Das Ziel ist es, Risiko und Rendite im Einklang mit den sich ändernden Bedürfnissen und Zielen sowohl der Arbeitgeber- als auch der Arbeitnehmerseite zu optimieren und dabei eine attraktive Wertentwicklung bei gleichzeitig niedrigen Nachschussrisiken zu gewährleisten.

Rentenanlagen eignen sich gut für den Einsatz quantitativer Modelle, die bei der Deka bereits seit über 25 Jahren zum Einsatz kommen. Warum insbesondere Multi-Faktor-Ansätze deutliche Vorteile für die Anleiheauswahl und die Portfoliokonstruktion im Fixed-Income-Bereich bieten, erläutern die Quant-Experten Dr. Michael Wegener und Timo Spielmann.

Für institutionelle Investoren stellt der Übergang von der Ratingstufe Investment Grade zu High Yield im Anleihebereich eine Grenze dar, die sie bei ihrer Allokation in der Regel nicht überschreiten dürfen. Dabei bieten Ratingveränderungen entlang dieser Grenze auch Renditemöglichkeiten.

Renten bieten ein breites Spektrum an Anlagemöglichkeiten für individuelle Anforderungen. Orientierung ist gefragt. Susanne Hellmann, Leiterin Vertrieb Institutionelle Anleger, und Dr. Ulrich Neugebauer, Sprecher der Geschäftsführung der Deka Investment, erläutern, wie die Deka dabei auf ein weit gespanntes Netz aus unterschiedlichen Kompetenzen setzt.

Für viele Unternehmen sind ESG-Risiken geschäftsentscheidend und haben daher deutliche Auswirkungen auf den Unternehmenswert. Anlagen mit geringerem ESG-Risiko sind daher für Investoren unter Rendite- und Risikoaspekten interessant. Wie Investoren diese in der Kapitalanlage berücksichtigen können und welche Produkte die Deka anbietet, um Portfolios nachhaltiger auszurichten und ihre CO₂-Intensität um mindestens 30 Prozent zu reduzieren, erläutern ESG-Experte Johannes Fink und Produktspezialistin Katrin Ries.

Reisen – ob geschäftlich oder privat – feiern ein Comeback. Der europäische Hotelmarkt rückt deshalb wieder verstärkt in den Fokus der Investoren. Mit einem Engagement in qualitativ hochwertige Hotels in guten bis sehr guten Lagen können Anleger an diesem Wachstumsmarkt partizipieren und zugleich die Chancen sektoraler Diversifikation nutzen.

Shopping-Immobilien als Anlageklasse sind längst kein Nischenprodukt mehr, sondern können durchaus als Basisinvestment geeignet sein. Auch wenn der Einzelhandel in den vergangenen Jahren etwas unter Druck geriet, befindet sich der Sektor dank neuer Konzepte und steigender Kaufkraft der Verbraucherinnen und Verbraucher wieder im Aufwind. Für Immobilien-Investoren bedeutet das eine antizyklische Einstiegschance.

Im Juni 2024 hat die EZB eine mögliche Zinswende eingeläutet. Nichtsdestotrotz müssen Unternehmen mit betrieblichen Pensionszusagen durch die gestiegene Zinsdynamik weiterhin mit einer deutlich höheren Bilanzvolatilität rechnen. Ist der Moment für die Auslagerung von Verpflichtungen gekommen? Dr. Alexander Zanker, Leiter Institutional Consulting Solutions, erläutert, wie Unternehmen die gestiegenen Zinsen für ein De-Risking ihrer Pensionsverpflichtungen nutzen können.

Das deutsche Bruttoinlandsprodukt ist im ersten Quartal 2024 preisbereinigt um 0,9 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum gesunken. Für den öffentlichen Sektor bedeutet dies, dass Bund, Länder und Kommunen weniger Kapital für ihre Aufgaben zur Verfügung haben werden. Die Deka kann dabei helfen, dieses möglichst effizient zu investieren. Mit maßgeschneiderten Investmentprodukten für die Öffentliche Hand stellt sie Lösungen für den mittleren bis langfristigen Anlagehorizont bereit, die sich an den vielfältigen Anforderungen orientieren. Isabelle Appel und Holger Stiebeling, Spezialisten der Deka für Anlagestrategien im öffentlichen Sektor, zeigen auf, wie Anleger des öffentlichen Sektors von den Leistungen der Deka profitieren können.

Im Niedrigzinsumfeld mussten institutionelle Investoren um jeden Basispunkt kämpfen. Der Zinsanstieg hat die Situation zwar entschärft, doch durch die hohe Inflation neue Herausforderungen mit sich gebracht. Für Unternehmen mit Pensionsverpflichtungen ist dies besonders brisant, kann dadurch doch die Höhe der Rentenansprüche und damit der Kapitalbedarf steigen. Daher ist es ratsam, das Thema Inflationsabsicherung künftig auf dem Radar zu haben. Nicolas Figge, Investment Consultant, und Hans-Ulrich Mayer, Portfoliomanager Renten bei der Deka, zeigen auf, wie das Wertpapierhaus mit seiner Beratungsleistung Kundinnen und Kunden unterstützen kann.

Die Deka-Finanzexperten, Christian Hesse und Adem Memis, entwickeln gemeinsam mit Stiftungen eine individuelle Anlagepolitik. Im Interview erläutern die beiden, aus welchen drei Bausteinen sich eine Anlagerichtlinie zusammensetzt und warum für eine erfolgreiche Anlagestrategie der Kommunikationsfluss zwischen Stiftung und Experten entscheidend ist.

Auch in höheren Rendite-Sphären unerlässlich.

Eine reibungslose Zusammenarbeit von Verwahrstelle und KVG ist nur mit vorrauschauend geplanten Prozessen und einem holistischen Blick auf die Anforderungen möglich. Insbesondere die Anbindung neuer KVGen setzt detaillierte und stringente Vorgänge voraus. Maximilian Welsch und Jörg Kornberger aus dem Team Investment Services zeigen auf, wie die Deka Kapitalverwaltungsgesellschaften (KVGen) mit einer 360°-Betreuung unterstützt.

„In der Kürze liegt die Würze“ – getreu diesem Motto führt die US-Börsenaufsicht SEC in den USA die Abwicklungsfrist von T+1 für Wertpapiertransaktionen ein. Welche Auswirkungen dies hat und warum die Deka gut für die Umstellung aufgestellt ist, erläutern die Deka-Experten Thomas Herbst, Leiter Trading Desk, und Guido Müller, Leiter des KVG-Middle-Office.

Susanne Hellmann hat während ihrer Karriere viel erlebt. Bei der Deka leitet sie seit Oktober 2018 die Abteilung für externe institutionelle Investoren. Im Gespräch mit dpn-Redakteur Patrick Daum erläutert sie die Besonderheiten eines öffentlich-rechtlichen Hauses bei der Kundengewinnung, die Rolle kultureller Bedingungen in regulatorischen Fragen und die Antwort auf die Frage, warum es nicht immer darum geht, das letzte Zehntel Rendite herauszuholen.

Lesen Sie hier das vollständige Interview aus der März-Ausgabe des dpn-Magazins.

Künstliche Intelligenz, Klimawandel, demographischer Wandel – die großen Themen unserer Zeit schaffen für Unternehmen und Investoren neue Möglichkeiten. Mit Themenfonds lassen sich diese zielgerichtet auch in institutionelle Portfolios integrieren. Deka-Fondsmanager Alexander Eickhoff beschreibt am Beispiel des Deka-MegaTrends, worauf dabei geachtet werden sollte.

Auch wenn das Geschäft meist eher im Hintergrund läuft: An der Verwahrstelle führt für institutionelle Investoren kein Weg vorbei. Dirk Bednarz, Business Development Investment Services, und Markus Groll, Kundenbetreuer im Investment Service, erläutern im Interview, warum Alternative Assets stark an Bedeutung gewinnen und wie die Deka im zunehmenden Wettbewerb der Verwahrstellen punkten will.

Eine funktionierende Logistik macht den wirtschaftlichen Erfolg vieler Unternehmen und Branchen erst möglich. Auch deshalb sind Logistikimmobilien zunehmend gefragt. Früher ein Nischenprodukt, hat sich diese Anlageform inzwischen zur etablierten Assetklasse entwickelt, die wegen des interessanten Risiko- und Renditeprofils auch bei institutionellen Anlegern immer beliebter wird.

Ist der Online-Handel als Anlagethema überhaupt (noch) interessant? Unbedingt, finden Andreas Wagenhäuser und Alexander Eickhoff. Die beiden Deka-Fondsmanager beobachten, dass Amazon & Co. aus Fehlern gelernt haben. Mit besserem Service, kluger Logistik und höheren Margen wollen sie sich gegen die Konkurrenz aus China behaupten. Das Duo erläutert, welche Trends und Geschäftsmodelle es für besonders aussichtsreich hält.

Ob Green Bonds, Social Bonds oder Sustainability-Linked Bonds – der Markt für nachhaltigkeitsorientierte Anleihen wächst unaufhaltsam. Viktoria Gerling, Deka-Expertin für Green und Social Bonds, analysiert den Anleihenmarkt und gibt einen Überblick über die Herausforderungen und Chancen sowie mögliche Entwicklungen.

Investoren bauen ihre Anleihenquoten wieder aus. Die höheren Zinsen führen zu einer Rückkehr in die Anlageklasse. Die wirtschaftliche Lage bietet aktuell durchaus Grund zum Optimismus, hält aber auch einige Fallstricke bereit. Die Deka-Experten Jörg Bungeroth, Joachim Schallmayer und Dr. Michael Wegener geben Einblick, wie Anleiheinvestments derzeit gelingen können.

Institutionelle Investoren wie Stiftungen oder Kirchen gelten als Vorreiter in Sachen nachhaltig orientierte Geldanlage. Eine Möglichkeit, die Welt durch Investitionen ein Stück weit mitzugestalten, bieten dabei Anleihen von Unternehmen und Staaten, die nachhaltig ausgerichtet wirtschaften und konkrete Lösungen zur Verbesserung anbieten. Doch eine Herausforderung stellt die richtige Titelauswahl dar.

Disruptive Innovationen, steigende ökologische und soziale Standards sowie aktivere Aktionäre stellen deutsche Unternehmen vor große Herausforderungen. Ingo Speich, Leiter Nachhaltigkeit und Corporate Governance bei der Deka, zeigt, wie börsennotierte Unternehmen die Transformation als Chance nutzen können und wie die Deka als Investorin diesen Prozess anstoßen, begleiten und unterstützen kann.

Für Privatanleger liegt ihre Arbeit im Verborgenen – für institutionelle Investoren hingegen ist die Leistung der Verwahrstelle unerlässlich. Jörg Debé, Leiter Vertrieb und Kundenbetreuung Investment Services, und Dirk Bednarz, Leiter Neukundengewinnung Investment Services, zeigen auf, was eine gut aufgestellte Verwahrstelle ausmacht und wie die Deka die Zukunft dieses Geschäftsbereichs vorantreibt.

Für institutionelle Anleger gehört die Assetklasse Immobilien zu den Standardbausteinen eines breit aufgestellten Portfolios. Allerdings sind Direktinvestments sowie einzelne Immobilienfonds gerade für kleinere und mittlere Akteure oft nicht finanzierbar. Diversifizierte Dachfonds-Konstruktionen können eine Alternative sein.

Green Bonds gewinnen immer mehr an Popularität. Investoren und Emittenten nutzen diese Anlageklasse, um Umweltthemen, wie die Eindämmung des Klimawandels, in ihre Investments und Finanzierungen zu integrieren. Mit einem neuen ETF, der ausschließlich von Unternehmen emittierte Green Bonds enthält, macht die Deka dieses Segment für institutionelle Investoren noch einfacher investierbar.

Der Dachfonds feiert Geburtstag.

Seit Value-Strategien vor rund 90 Jahren erstmals beschrieben wurden, waren viele Investoren mit dem Anlageansatz erfolgreich. Doch in den vergangenen Jahren hatte dieser, bedingt durch das niedrige Zinsniveau, gegenüber Growth-Ansätzen das Nachsehen. Erst 2022 erzielten Value-Aktien wieder auf breiter Front eine bessere Performance gegenüber Growth-Titeln. Dr. Michael Wegener, Leiter Quantitative Produkte, und Sven Thießen, Leiter Quantitative Aktienprodukte bei der Deka, erklären die plötzliche Rückkehr von Value und wie Investoren an den Renditemöglichkeiten von Value-Aktien partizipieren können.

Wie können institutionelle Investoren ihre Portfolios wetterfest machen? Dr. Alexander Zanker, Leiter Institutional Consulting Solutions, und Johannes Titze, Leiter Investment Consulting, erläutern, wie Anleger mit strategischen Allokationsanalysen ihre Risikobudgets optimal nutzen sowie mithilfe von Szenarioanalysen und stochastischen Prognosen Aktionspläne entwickeln können.

Unternehmen ausschließen, deren Geschäftsmodell ESG-Risiken beinhaltet, und gleichzeitig positive Veränderungen honorieren: Die Integration von ESG in die Portfoliogestaltung ist hochkomplex. Die Deka setzt in ihrem Investmentprozess daher unter anderem auf ein Risikostufenmodell, das dynamisch ist und den Kontext von Maßnahmen sowie die Wechselwirkungen von Unternehmen mit einbezieht.

Viele institutionelle Investoren nutzen die gestiegenen Zinsen, um ihre Investments in Anleihen hochzufahren. Lokalwährungsanleihen aus Schwellenländern werden dabei oftmals gemieden – obwohl sich auch hier zahlreiche Emittenten mit Investment-Grade-Rating finden. Emerging Markets-Experte Michael Discher-Remmlinger aus dem fundamentalen Portfoliomanagement der Deka erläutert, wie Investoren mit der Weltzins-Strategie von den Möglichkeiten von Lokalwährungsanleihen profitieren können.

Rekord-Dividenden und vieles mehr: Nach drei Jahren Pandemie finden 2023 wieder mehr Hauptversammlungen in Präsenz statt – und bei Themen wie dem Klimaschutz, dem Umbau vieler Geschäftsmodelle oder der Transparenz des Managements gibt es einiges zu besprechen. Die Deka nimmt die Unternehmen dabei in die Pflicht.

Am 14. März 2008 wurden die ersten ETFs der Deka begeben. 15 Jahre später sind in mehr als 50 ETFs rund 13 Milliarden Euro angelegt.

Stabilität und Verlässlichkeit. Dafür steht der WestInvest ImmoValue, und das bereits seit zwei Jahrzehnten. Anlässlich des Jubiläums gibt Fondsmanager Peter Holtgreve Rückblicke und Ausblicke.

Ob gesperrte Autobahnbrücken, ein überlastetes Schienenverkehrssystem oder der notwendige Ausbau von erneuerbaren Energien zur Sicherung der unabhängigen Stromversorgung: Der Bedarf an Investitionen in die öffentliche Infrastruktur ist augenfällig. Alleine in Deutschland sind mehr als 13.000 Brücken sanierungsbedürftig. Institutionelle Investoren können hier einen Beitrag leisten. Die Finanzierung von Infrastrukturanlagen bietet dabei Vorteile für beide Seiten. Mit dem Deka Infrastruktur Selektion können Anleger dies für sich nutzen und von den Vorzügen der Assetklasse profitieren, die insbesondere im aktuell herausfordernden Marktumfeld ihre Stärke zeigt.

Die Märkte befinden sich in einem Prozess ständiger Entwicklung und Veränderung. Um schon heute die Wachstumstrends von morgen zu identifizieren, ist daher Expertise gefragt. Wie solche Impulse richtig gedeutet werden können und sich in ein robustes und zukunftsorientiertes Portfolio integrieren lassen, haben die Deka-Experten Alexander Eickhoff und Nicolas Figge zusammengefasst.

Gestiegene Inflation und Zinsen machen strategisches Liquiditätsmanagement immer relevanter. Doch welche Anlageklassen sollten im Treasury in Betracht gezogen werden und wie lassen sich die neuen Anleiherenditen am besten nutzen? Johannes Titze, Leiter Investment Consulting bei der Deka, erläutert, warum Verzinsung nicht alles ist.

In den vergangenen Monaten agierte die deutsche Wirtschaft weitgehend im Krisenmodus. Trotzdem schütten die 40 größten Unternehmen in den kommenden Wochen eine Rekorddividende von insgesamt 55 Milliarden Euro aus. Knapp 30 Prozent davon steuert allein der Automobilsektor bei. Im Vergleich zum Vorjahr erhalten die Aktionärinnen und Aktionäre von den Konzernen sogar 3,6 Mrd. Euro mehr als im Jahr 2022 und 20,4 Mrd. Euro mehr als im Corona-Krisenjahr 2020. Joachim Schallmayer, Leiter Kapitalmärkte und Strategie im Makro Research der DekaBank, erläutert im Interview, was dies für die Anlegerinnen und Anleger bedeutet.

Die Fonds der quantitativen Sigma-Plus-Reihe und damit auch der Deka-Stiftungen Balance haben im schwierigen Börsenjahr 2022 gezeigt, dass sich Portfolios mit Mischfonds immer noch gut gegen Unsicherheiten am Finanzmarkt wetterfest machen lassen. Die beiden Deka-Experten aus dem quantitativen Fondsmanagement, Markus Spory und Adem Memis, erläutern die Erfolgsfaktoren und erklären, welche Rolle ein funktionierendes Risikomanagement dabei spielt.

Hinter uns liegt ein Jahr, das uns die Auswirkungen des Klimawandels ebenso vor Augen geführt hat, wie die Folgen einer wachsenden sozialen Ungleichheit auf der Welt. Damit wird deutlich, wie wichtig ein globales Umsteuern in Richtung Nachhaltigkeit ist. ESG-Themen und Klimaschutz spielen auch für institutionelle Anleger eine immer größer werdende Rolle. Durch die Wahl ihrer Kapitalanlage können diese Entwicklungen in den verschiedenen Bereichen von ESG (Environmental, Social, Governance, also Aspekte der Umwelt, des Sozialen und der Unternehmensführung) entsprechend unterstützen.

Das veränderte Zinsumfeld hat weitreichende Auswirkungen auf die Märkte, die Volkswirtschaft und unsere Produkte. Doch wie können Institutionelle Anleger an der Zinswende partizipieren? Warum Kreditfonds jetzt ihre Stärke zeigen und das Interesse an der Assetklasse steigt, erklärt die Fondsmanagerin Jeanette Bruns im Interview.

In seiner aktuellen Untersuchung stellt Prof. Dr. Josef Zechner, wissenschaftlicher Leiter des IQAM Research Centers fest, dass es beim Einsatz von Faktor Investing auch auf das richtige Timing ankommt.

Das Jahr 2022 zeigt, welche wirtschaftlichen Risiken mit dem Klimawandel einhergehen. Dr. Alexander Zanker, Leiter Institutional Consulting Solutions bei der Deka, und Johannes Titze, Berater Institutional Consulting Solutions, erläutern die regulatorischen Schritte des Gesetzgebers und wie institutionelle Investoren klimabezogene Risiken bei der Kapitalanlage berücksichtigen können.

Nach dem Überfall Russlands auf die Ukraine will die Politik noch mehr für den Ausbau von erneuerbaren Energien tun und dabei schneller vorankommen. Von dieser Entwicklung könnten ein etablierter Fonds und ein neu aufgelegter ETF partizipieren, die sich im Angebot der Deka befinden.

Steigende Kupons und positive Renditen bieten wieder interessante Investitionsmöglichkeiten. Wo diese liegen und was institutionelle Investoren mit Blick auf ihre Verpflichtungen beachten sollten, erläutern die Deka-Experten Jörg Bungeroth und Dr. Alexander Zanker.

Eine interessante Portfoliobeimischung für institutionelle Investoren bietet der Deka Immobilien-Fondsbaukasten. Konstante Erträge und regelmäßige Ausschüttungen machen das Konzept für Investierende attraktiv.

Zunehmende Inflation und nach wie vor historisch niedrige Anlagezinsen stellen Stiftungen und Kirchen vor enorme Herausforderungen in der Kapitalanlage. Mit dem Mischfonds „Deka-Stiftungen Balance“ bietet die Deka Non-Profit-Organisationen eine Möglichkeit, renditeorientiert und nachhaltig ausgerichtet anzulegen. Ziel des Fonds ist dabei ein realer Kapitalerhalt unter Berücksichtigung des individuellen Stiftungszwecks.

Die Energieversorgung ist in diesen Wochen eines der beherrschenden Themen. Mögliche Lieferengpässe bei Erdgas, aber auch die immer stärker sichtbaren Zeichen des Klimawandels machen deutlich, wie notwendig ein Umdenken bei der Energieversorgung ist. Moderne, regenerative Wege der Energieerzeugung und leistungsfähige Speichertechnologien sind mehr denn je gefragt. Der neue Deka Future Energy ESG UCITS ETF ermöglicht Anlegenden eine weltweite Investition in Unternehmen, welche die Energiewende aktiv mitgestalten.

Die Rückkehr der Inflation hat tiefgreifende Folgen für die Kapitalanlage. Ein Überblick über die Herausforderungen und mögliche Lösungen für institutionelle Investoren.

Immobilien bleiben weiterhin eine attraktive Anlageklasse für institutionelle Investoren. Nicht zuletzt durch das Inkrafttreten der EU-Taxonomie wird jedoch auch in der Immobilienbranche das Thema Nachhaltigkeit zunehmend zu einem Wettbewerbsfaktor, der bei Investitionsentscheidungen berücksichtigt werden muss.

Als Unternehmen liquide bleiben ohne kostenintensive Cash-Bestände halten zu müssen? Der IQAM OptionsprämienStrategie Protect kann in diesem Fall eine Lösung sein.

Die Pandemie ist noch nicht ausgestanden, da sorgt der Ukraine-Krieg für die nächste Belastungsprobe der Wirtschaft. Was folgt daraus für die Asset Allokation? Sicher ist, ohne Aktien wird es nicht gehen. Worauf es bei der Auswahl ankommt, erläutern Joachim Schallmayer und Philipp Spormann.

Mit einem verwalteten Fondsvolumen von rund 65 Mrd. Euro gehört die Deka in Deutschland zu den größten Anbietern im quantitativen Asset Management. Dr. Ulrich Neugebauer, Sprecher der Geschäftsführung der Deka Investment, leitet seit 2003 das Quantitative Fondsmanagement.

Institutionelle Investoren sind auf Kapitalrenditen angewiesen, müssen dabei aber auch immer in Risikokategorien denken. Hier sind quantitative Anlagestrategien ein möglicher Weg, um dies in Einklang zu bringen. Als eine der größten Managerinnen quantitativer Anlagestrategien in Deutschland bietet die Deka heute auf Basis langjähriger Erfahrung verschiedene Lösungen zur Risikooptimierung und zur Ertragsdiversifikation an, mit denen sich auch individuelle Anforderungen umsetzen lassen.

Angesichts anhaltender Unsicherheiten an den Börsen und den Kapitalmärkten wird es für Anlegerinnen und Anleger schwieriger, Aktien mit einer vielversprechenden Perspektive zu finden. Gesucht werden deshalb verstärkt Aktien von Unternehmen, die sich vergleichsweise robust gegenüber konjunkturellen Schwankungen zeigen, so genannte „Qualitätsaktien“. Die mittlerweile hohe Nachfrage macht aber auch hier eine sorgfältige Auswahl notwendig. Die Deka nutzt dafür einen „Active Quality“-Ansatz.

Fundierte Grundlagen von Entscheidungen in der strategischen Asset Allocation machen den Unterschied zwischen Erfolg und Misserfolg aus. Mit Hilfe des neu entwickelten Economic Scenario Generator, kurz ESG, bietet die Deka ihren Kundinnen und Kunden eine nach vorne gerichtete Prognose und damit eine wichtige Unterstützung, um Effizienz und Stabilität des Portfolios zu überprüfen. Die Deka-Experten Dr. Alexander Zanker, Leiter Institutional Consulting Solutions, sowie Dr. Ulrich Weikard und Kristian Tödtmann aus dem Makro Research erläutern, auf welcher Grundlage die Szenarien getroffen werden und wo die besonderen Vorteile für Investoren liegen.

Die steigenden Zinsen und die anziehende Inflation belasten die Anleihemärkte. Zudem kehrt die Volatilität an die Finanzmärkte zurück. In diesem Umfeld bieten Nachranganleihen interessante Investmentgelegenheiten für institutionelle Investoren. Daniel Kotsch, Fondsmanager und Experte für Finanzsektoranleihen, erläutert, worauf Investoren bei der Portfolioumstellung achten müssen.

Ökologie, Urbanisierung und New Work – diese drei Megatrends werden das Leben in europäischen Metropolen und mittelgroßen Städten künftig maßgeblich prägen. Die Deka bietet die Möglichkeit, mit einem Immobilienfonds an diesen Entwicklungen zu partizipieren.

Private Debt hat den Status als Nischenmarkt hinter sich gelassen. Zwei Drittel der Befragten des BAI Investor Survey 2021 gaben an, in die Assetklasse zu investieren. In den kommenden Jahren dürfte die Attraktivität von Private Debt aufgrund der wirtschaftlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen weiter zunehmen.

Wie geht es weiter mit der Rente in Deutschland? Die neue Bundesregierung plant in dieser Legislaturperiode die Stärkung der gesetzlichen Rente über kapitalgedeckte Modelle. Interessensvertreter der betrieblichen Altersvorsorge argumentieren hingegen, dass stattdessen die Altersvorsorge über weitere Reformen der Betriebsrente verbessert werden müsse. Sie weisen hier insbesondere auf die große Problematik von Garantieversprechen im Niedrigzinsumfeld hin und fordern einen eigenständigen Zugang für alle Unternehmen zur reinen Beitragszusage sowie einen rechtssicheren Rahmen für Zusagen mit einem Garantieniveau unter 100 Prozent.

Angesichts anhaltender Unsicherheit über die wirtschaftliche Entwicklung und weiterhin niedriger Zinsen sind Aktieninvestments weiterhin im Fokus vieler institutioneller Anleger. Bereits in den letzten Jahren haben Großanleger ihren Aktienanteil im Depot deutlich ausgebaut. Sven Thießen (Leiter quantitative Aktienprodukte) und Philipp Spormann (Fondsmanager Globale Aktien) von Deka Investment nehmen jeweils aus Sicht des quantitativen sowie des fundamentalen Fondsmanagements Stellung zu vier aktuellen Themen, die institutionelle Anleger bewegen.

Steigender Stabilitätsbedarf, lang andauernde Niedrigzinsen, abnehmende Anlagealternativen: Institutionelle Investoren suchen in einem anhaltend anspruchsvollen Umfeld verstärkt nach geeigneten Renditemöglichkeiten. Interessante Portfoliobeimischungen bietet ein spezieller Immobilien-Fondsbaukasten, der möglichst konstante Erträge mit regelmäßigen, attraktiven Ausschüttungen anstrebt.

Sarah Lütgert und Anna Aparkina managen bei der Deka den Deka-Nachhaltigkeit Impact Renten. Im Interview erläutern die beiden Expertinnen, welche große Bedeutung Emerging Markets für das Impact Investing weltweit haben, und wie sie diese Bedeutung in diesem Fonds abbilden.

Der digitale Wandel verändert die Arbeitswelt: Was für Erwartungen haben heutige Auszubildende an ihr Unternehmen? Und wie finden Personalentwickler den optimalen Berufsstarter? Im Doppelinterview geben ein Azubi und eine Ausbilderin der Deka Auskunft.

Die 2020 langsam wieder aufkeimende Weltwirtschaft wurde durch die Corona-Pandemie schlagartig künstlich in einen Ruhezustand versetzt. Die dadurch ausgelösten Verwerfungen – auch an den Kapitalmärkten – können zweifelsohne schon heute als historisch bezeichnet werden. In einem bislang ungekannten Ausmaß und einer nie da gewesenen Geschwindigkeit wurde jedoch von Staaten und Notenbanken reagiert. Nach den ersten harten Schließungsmaßnahmen konnten sich mit den Lockerungen der Restriktionen die Unternehmensgewinne wieder rasant erholen.

Impact Investing ist seit mehr als einem Jahr fest im Portfolio der Deka verankert. Deka-Experte Ingo Speich betont, dass diese Art zu investieren auch als Beimischung in ein bestehendes Portfolio funktioniert. Im Gespräch erläutert er, worauf Anleger bei Impact Investing achten sollten.

Die LowRisk-Fonds der Deka investieren risikoadjustiert in verschiedenste Aktien, die in ihrer Gesamtheit sowohl möglichst gute Fundamentaldaten widerspiegeln als auch bei Risikodaten und dynamischen Faktoren überzeugen. Damit erhöhen diese Strategien die Möglichkeit für Anleger, die Partizipation an Kursrückgängen im breiten Markt deutlich zu begrenzen.

Die Entwicklungen der LowRisk-Strategien werden angesichts wachsender wirtschaftlicher Unsicherheiten für institutionelle Investoren immer interessanter. Außerdem eröffnen sie Perspektiven, das Aktienportfolio risikoeffizient zu erhöhen.

Kirchliche Anleger brauchen kreative Lösungen im Rahmen der Anlagerichtlinien, um auch im strukturellen Niedrigzinsumfeld hohe planbare Ausschüttungen zu erwirtschaften. Eine solche Lösung kann der am 1. April 2021 aufgelegte „Deka-Prämienstrategie Select“ sein. Der Fonds ermöglicht es, nachhaltig und risikodiversifiziert die Vorteile von Anleihen zu nutzen und zugleich an der Entwicklung der Aktienmärkte zu partizipieren.

Ob Green, Social oder Sustainability Bonds – der Markt nachhaltiger Anleihen wächst rasant. Die Deka begleitet Emittenten bei der Vorbereitung, Vermarktung und Platzierung von Sustainable Bonds.

Achim Tenschert und Luca Ulrich, Leiter beziehungsweise Portfoliomanager Strukturierte Geldmarkt- und Kreditprodukte bei der Deka, erläutern im Gespräch, wie institutionelle Investoren Zugang zu den für sie am besten geeigneten Alternative Credit-Transaktionen erhalten – und worauf es dabei ankommt.

Alternative Credit-Transaktionen sind komplex und finden in weitgehend illiquiden Märkten statt. Aber sie können sich lohnen, da die erzielbaren Illiquiditäts- und Komplexitätsprämien attraktiv sind. „Voraussetzung für ein solches Investment ist allerdings eine sorgfältige Prüfung durch die institutionellen Investoren“, erläutert Dirk Wiegelmann, Leiter Kompetenzteam VAG-Investoren bei der Deka. „Denn normalerweise werden die Investments bis zur Endfälligkeit gehalten, weil es für sie keinen wirklich belastbaren Sekundärmarkt gibt. Und da die Fälligkeiten meist Jahrzehnte später liegen, sollte die Entscheidung für eine solche Transaktion gut überlegt sein“. Passen die Rahmenbedingungen für den jeweiligen Anleger, dann kommt es für den Erfolg darauf an, zeitnah die richtigen Weichen zu stellen.

Zum Jahresbeginn hat die Deka mit der Übernahme der österreichischen Fondsgesellschaft IQAM Invest ihre Kompetenz im Bereich quantitativer Produktlösungen ausgebaut. Für Investoren bedeutet dies einen noch früheren Zugang zu wissenschaftlichen Erkenntnissen und Forschungsergebnissen mehrerer Universitäten. Aktuell fließen die Resultate einer Studie des wissenschaftlichen Leiters, Professor Josef Zechner, in den Investmentprozess ein. Zusammen mit Dr. Ulrich Neugebauer, Sprecher der Geschäftsführung der Deka Investment, erläutert er den Stand der Forschung und wie dieser Einfluss auf das quantitative Fondsmanagement der Deka hat.